2020年鈦材行業研究報告
發布時間：2021-02-02
1. 什么是鈦材
鈦是性能優異的戰略金屬，比強度優勢突出。
鈦元素符號Ti，原子序數22，屬于難熔稀有輕金屬。它是銀白色的金屬，具有密度低、熔點高、比強度高、耐腐蝕性強、 高低溫性能好、無磁性、無毒、生物相容性好等特點，其中高比強度性能尤為突出，高強鈦合金強度與高強鋼相當，但密 度幾乎小一半。此外，鈦及合金還具有形狀記憶、超導和儲氫等特點。目前鈦及合金廣泛應用于化工、海洋工程、航空航 天、軍事、冶金、醫療、體育休閑等領域。因此，鈦是一種戰略金屬，是現代高新技術領域不可或缺的關鍵材料，又被稱 為“太空金屬”、“海洋金屬”。
（1）位于產業鏈中游，有多種分類方法
鈦材即鈦加工材，是鈦優異性能具體應用的載體，連接上游資源以及下游應用，處于產業鏈中游。它是指海綿鈦（或海綿鈦加合金元素）經熔煉形成鈦鑄錠，再經鍛造、軋制、擠壓等塑性加工方法將鑄錠加工成材。
根據不同標準，鈦材有多種分類方法，其中按形態和是否涉足軍工方法較為普遍。按形態分，鈦材包括棒材、絲材、管材、板材、異型材等；而根據是否涉及軍工，鈦材可分為軍用鈦材和民用鈦材。
（2）高端產品質量要求苛刻，壁壘較高
鈦材加工難度較高，包括多個環節，涉足材料、裝備、工藝控制等多個因素，具有較高技術、資金、裝備等壁壘。其中用于航空航天、兵器等高端鈦材，對產品質量的要求苛刻，在鈦材“高均勻性、高純凈性、高穩定性”方面提出更高的要求， 因此要求廠商配備高精度裝備，具備鈦合金材料設計能力、精細化生產工藝控制、工藝和設備匹配性，完善的質量控制體 系等綜合能力。
鼓勵發展高端產品，軍品實施行政許可制度
鈦材屬于新材料的范圍，國家新材料重要政策和鈦材也有一定關系。總體上，政策鼓勵航空航天、海洋工程的高性能先進鈦材的發展，致力使我國成為鈦材料的強國。對于軍用鈦材而言，由于軍工行業的特殊性，需接受國防科工局監管，采用嚴格 的行政許可制度，承擔涉密武器裝備科研生產任務的企事業單位，必須取得相應資質、許可。
2. 中高端領域驅動未來鈦材需求增長
化工是最大下游，航空航天占比不斷提高
中國鈦材的消費主要集中在化工、航空航天、電力三大領域，其中化工占比最大，但2010年以來份額有所下降，已由2010年的 53%下降為2018年的45%，2019年因化工PTA投資規模較大，化工領域占比回升到51%。而航空航天領域發展態勢較好，在鈦材的消費占比持續提升，由2010年的約10%提高到2019年的約18%。
與美國、俄羅斯等先進鈦材國家以航空航天為主要下游相比，中國鈦材消費結構中，工業消費比重較高，高端的航天航空、民用品占比偏低，未來鈦材結構優化的空間大。
中國是全球主要消費國，需求總體保持增長態勢
鈦下游領域較為廣泛，需求和宏觀經濟以及航空工業的發展關聯較大。全球范圍內，自上世紀八十年代以來，全球鈦工業經歷了三次較大的景氣和低迷期，和全球經濟發展周期基本一致。
在中國，2013年隨著經濟增速放緩以及經濟結構調整，中國普通鈦材消費出現了一定的下降，導致鈦材銷售量下降，且較低 銷售水平持續到2016年。伴隨著2017年中國以及全球經濟的復蘇、中高端鈦材需求增長以及行業去庫存完成，2017年中國鈦材銷售量較大增長，達到5.5萬噸，并于2019年進一步提高到6.9萬噸（其中國內銷量5.6萬噸）。目前中國已成為全球主要的鈦消費國之一，在全球鈦材消費占比約40%。
化工領域受益PTA投資潮，預計未來回歸平穩
鈦材在化工的應用包括氯堿、有機無機合成、化肥、塑料等。近年來，隨著民營大煉化的興起，我國使用鈦材PTA項目大量 增加，促進化工領域鈦材需求增長。
根據PTA項目投產計劃，2020~2022年中國PTA處于建設高峰期，作為設備材料，鈦材需求提前計劃投產時間，為此，我們 認為，2019~2021年我國化工領域鈦材需求仍相對旺盛。而從 2022年起，化工鈦材需求將轉為相對平穩階段。
國防費用持續增加，為軍用鈦材增長奠定基礎
鈦材作為高熔點的輕金屬，在航空航天領域具有先天優勢。在我國鈦材消費中，航空航天領域也是少數持續增長的領域，2019年市場規模約1.3萬噸，2010~2019年需求年復合增速高達15%。
航天航空包括軍用和民用，其中軍用受國防支出和政策影響較大。根據我國于2019年7月發布的《新時代的中國國防》白皮書，中國將致力于國防現代化，實施積極防御的軍事戰略，加大老舊裝備的淘汰，形成以高新技術裝備的骨干的武器裝備系統。可以預見，未來我國國防支出將持續增加，且高技術裝備備受關注，作為軍用航空基礎性材料鈦材增長前景廣闊。
新型戰機列裝，軍用鈦材需求較快增長
根據Flight Global發布的《World Air Force 2019》，2018年，全球現役軍用飛機總計53953架。其中美國排名第一，擁有13398架，我國僅擁有軍用飛機3187架,其中戰機1624架。
同時根據《World Air Force 2019》報告，我國戰斗機組成中老舊型號戰斗機占比較大，如殲-7、殲-8合計占比超過三分之一，而最新一代的J-20數量僅有10架。未來以殲16、轟 6K、運 20、直 20、殲 20為代表的、鈦材使用比率大幅增加的新型軍機將大量列裝，我國軍用飛機鈦材有望保持較快增長。
高端領域驅動，中國鈦材需求較快增長
鈦材需求預測
我們預計在航空航天等高端領域驅動下，我國鈦材需求將保持較快增長，市場規模由2019年的6.9萬噸提高到2025年的11.0萬噸，年復合增速為8.2%。
3. 上游制約不明顯，中高端鈦材存短板
鈦材供給：全球鈦資源豐富，分布不均
鈦元素在地殼的豐度為0.61%，主要以氧化物和硅酸鹽的形式存在。地殼中含鈦礦物近140 多種，目前具有開采價值的主要為鈦的氧化物。而鈦氧化物中又主要包括鈦鐵礦( FeTiO3)和金紅石( TiO2)， 其中金紅石鈦具有優異的性能，是高品質鈦產品的重要原料。
根據USGS（美國地質調查局）,全球鈦資源較豐富，按二氧化鈦當量計，儲量8.2億噸，資源量超過20億噸。在全球鈦儲量中，鈦 鐵礦的占比約94%，金紅石占比約6%。分布看，鈦鐵礦主要分布 在澳大利亞（32.5%）、中國（29.9%）和印度（11.0%）三國， 而金紅石主 要分布 在澳 大利 亞(61.5%)、 印度 (15.7%)、南非 (12.9%)三國。
中國鈦資源稟賦低，高品質鈦精礦依賴進口
中國是全球鈦資源大國，鈦儲量和資源量分別為2.3億噸和8.3 億噸二氧化鈦當量，其中以釩鈦磁鐵礦為主體的鈦鐵礦約占中國鈦資源量的98%，金紅石鈦礦僅占2%。分布區域看，我國鈦資源分布較為廣泛，其中四川和河北是主要的分布地，二者約占我國鈦儲量的65%和資源量的92%。
盡管儲量較大，但我國鈦資源稟賦較低，存在貧礦多、多金屬共生礦為主、金紅石礦少等問題，為此，中國高品質鈦精礦仍需由進口滿足。2019年中國鈦精礦產量約500萬噸，位居全球 第一，但仍進口約260萬噸，約占中國鈦精礦需求的34%。
原材料海綿鈦供給充足，不構成制約
鈦加工材使用的原材料是海綿鈦，海綿鈦經加工的鈦錠可供鈦材 使用。整體來看，海綿鈦供給較為充足，2019年中國海綿鈦的產 能11萬噸，產量7.5萬噸，產能利用率68%。
海綿鈦生產集中度較高，其中2019年海綿鈦CR6在全國產量的市占率為88%；盡管行業集中度較高，但由于產能較為充裕，我們認為海綿鈦并不會對鈦材行業發展構成制約。
中國鈦材結構性過剩，高端產品相對不足
中國是鈦材的生產大國，根據中國有色金屬工業協會鈦鋯鉿分會的預計，2019年全球鈦材產量超15萬噸，可以估算中國約占全球鈦材產量的50%。總體而言，中國鈦材產量和消費變化趨勢基本相同，2013年鈦材產量下降，2017年恢復增長，2019年達到7.5萬噸。產品結構上，我國鈦材以板材為主，2019年板材約占我國鈦材產量的52%，其次是棒材（18%），管材位列第三 （14%），其他形態的鈦材則較少。
盡管近年來有所改善，但中國鈦行業仍存在化工、冶金等中低端產能過剩，而航空、醫療等高端產品產能相對不足的矛盾，總體上呈現出結構性過剩的格局。以鈦錠為例，2019年我國鈦材密切相關的鈦錠的產能超17.8萬噸，而2019年鈦錠產量約8.87萬 噸，鈦錠產能利用率不到50%。
集中度持續提升，規模和高端產品企業發展機遇大
中國鈦材的進出口量也反映了我國鈦行業的結構性過剩，2019年我國出口鈦材約2.1萬噸，但同時進口8000多噸鈦材，航空航天等高端領域用鈦合金板材、棒材、絲材的進口需求依然較大。國內高端鈦材在應力設計、安全系數選取、合金系及性能研究 ( 腐蝕、抗爆沖擊、斷裂、疲勞) 、加工工藝、焊接工藝等方面存在較大差距。
來源：搜鈦網
“寶雞盛輝鈦業有限公司，主營各種規格鈦棒、鈦加工件、鈦異形件；我們鈦棒的材料選用優良材質，符合標準，不偷工減料；我們鈦棒的規格多樣滿足您的需求；我們鈦棒的表面光滑、結構穩定、無凹凸、耐酸、耐堿、耐腐蝕、無裂紋。我們的目標是以優異的產品、可靠的質量、優越的終身效能費用比和有效的服務，滿足顧客日益增長的需要，質量是我們的自尊心。我們的生產理念：質量至上、用戶滿意、精益求精、務實創新。”
來源：搜鈦網
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